个股期权——股票期权试点结算业务指南

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摘要开户代劳机构及其格点应依据柴纳保护表达结算有限责备公司(以下缩写“柴纳结算”)中间定位要价,对适合环境的出资者,遵从的柴纳结算分歧记述。

最前面的章 衍生创作和约记述周旋

一、衍生器合约存款

(1)吐艳环境

开户代劳机构及其格点应依据柴纳保护表达结算有限责备公司(以下缩写“柴纳结算”)中间定位要价,对适合环境的出资者,遵从的柴纳结算分歧记述。

专心致志衍生器合约存款的出资者需暂代他人职务记述制约基准的合格普通保护记述(只容许A、B、D类记述,无资历以为、开户而不申报。普通保护记述叫来使具有特性在公司停止买卖。;普通记述唯一的以限额开立衍生和约记述。。

(二)管理下定单

1.衍生品合约记述号码采用普通保护记述号码+3位支持码(888)结合。

2。开户代劳机构应在支配时期内,依据客户要价,经过无效向公司触及客户最高纪录。柴纳的安家点将在收到申诉后实时核对。,经过签出完整的对已申诉最高纪录的每日管理,还缺勤使合法化还缺勤使合法化的最高纪录的实时反应。。

三。日终矫正,的比较级进行检查申报最高纪录中普通保护记述使具有特性买卖对应的结算厕人与申报的结算厕人即使分歧,不分歧的,非分派和约以为。

4。普通保护记述在同整天被使具有特性。,同整天,你可以专心致志最前面的婚配号码来翻开衍生公司。。

5.开户管理成果将于T白天做家务的女佣终经过衍生品合约记述更衣(op_zhbd)最高纪录排成一游山玩水走反应开户代劳机构。

6。衍生器记述开立后的第二的个买卖日。,行过于买卖零碎。

(三)参与坚持到底事项

1. 采用托管人结算时尚的特别机构和创作记述,即使你叫来加入衍生品买卖,本人应向本公司专心致志开最前面的普通保护以为,将普通保护记述让给选择周旋机构,由该选择使用机构为其停止衍生器合约存款。

2. 补充切开选择CL资历的选择周旋机构,按要价向柴纳专心致志和约以为,在补充切开开户权后,出资者可以翻开普通SECU。;付托代劳时尚下的选择周旋机构,结算厕者主管开立普通保护。

二、衍生品和约以为销路

(1)家常的销路环境

创办机构及其格点应以中间定位要价为准,鉴于其救济院内的周旋身体专心致志衍生品和约以为销路。衍生品和约中缺勤货币集市和显著的负债状态。,手感甲方销路。

(二)管理下定单

1。代劳经过无效和本人的事情零碎。,发觉负债状态人的位和未清偿负债状态,与普通保护记述对应的使具有特性买卖。

2。创办机构应在柴纳支配的限期内。,依据使具有特性的最高纪录格式,经过无效触及最高纪录到柴纳。。柴纳结算实时受权和约记述去除,日端反应管理成果。

三。日终矫正,的比较级进行检查申报最高纪录中普通保护记述使具有特性买卖对应的结算厕人与申报的结算厕人即使分歧,不分歧的,不去除和约以为。

4.衍生品和约以为销路管理成果将于T白天做家务的女佣终经过衍生品合约记述更衣(op_zhbd)最高纪录排成一游山玩水走反应给开户代劳机构;

5.被销户的衍生品合约记述不成再回复敷用药,再次厕集市占据率选择买卖,叫来重行吐艳衍生品和约以为,新创办的衍生和约记述与CCENCEL分歧。

6.出资者合约记述销户后方可手感对应普通保护记述的取消使具有特性买卖和销户。

三、衍生和约以为最高纪录变动

不叫来划分以为传达和使无效相干。,会计传达的变动及其对应的保护证明,它与一通记述的相干也与有大人物们意义的的连接点起来。。

四、衍生器和约以为的支持物支配

1。衍生品和约记述不休眠。

在去除2垄断。衍生创作和约以为,其普通保护记述将不被去除。、休眠、宣告无资历的事情。

第二的章 集市占据率选择本钱结算记述与结算路程周旋

一、集市占据率选择结算事情吐艳

已补充切开柴纳结算选择结算厕人(以下缩写“结算厕人)资历的厕人专心致志清澈的沪市集市占据率选择中间定位结算事情,本人连接点柴纳结算公司上海办公室(以下缩写柴纳结算公司)。本公司依据中间定位事情支配及结算厕人的专心致志停止集市占据率选择资产三柱门上的横木记述(以下缩写“资产三柱门上的横木记述”)、集市占据率选择结算辩解金特意记述(以下缩写“结算辩解金记述”)、保护管理记述及结算路程的保卫和周旋。

结算厕人补充切开选择结算厕人资历后,可按以下挨次向本公司专心致志清澈的中间定位结算事情:

(一)向本公司触及以下专心致志材料

1。柴纳发行选择的写成文字的容忍排成一游山玩水走;

2。与柴纳结算人签字的集市占据率选择结算草案复本;

3.集市占据率选择结算事情吐艳专心致志;

4。应收信誉信誉的批准的证书(两个联),专心致志单位的印信和预留的打印者叫来盖印。;

5。盖章卡(高音的)。

(二)公司分派有大人物们意义的的存款。

公司对前述的传达的审计是向右的的。,为专心致志人分派有大人物们意义的资产三柱门上的横木记述号、结算三柱门上的横木账号、保护管理存款及支持物中间定位报账。

(三)资产支出

结算厕人应于集市占据率选择结算事情正式清澈的垄断依据中间定位支配交纳结算储量最小量相抵和根底结算辩解金。使无效记述中间定位资产后,为中间定位结算厕者开立集市占据率选择结算事情。

(四)本公司为结算厕人词的搭配PROP零碎事情力量并向结算厕人释放令集市占据率结算事情开立印制的广告。

在集市占据率选择结算事情吐艳褶皱中,请处理会议代表对跟随事项的参与坚持到底事项:

1。三柱门上的横木记述依据BR的品种独立开立。;结算辩解记述不区别标题品种;保护管理记述仅遵从的使用事情。

2。集市占据率选择使用事情结算厕人,保护结算记述吐艳后,即时将该记述使具有特性买卖至结算厕人集市占据率现货商品自营买卖单元(无自营事情的使具有特性买卖至使用买卖单元),确保后续事情的基准运转。

三。结算厕人支出结算的最小量平衡力。

二、音栓集市占据率选择的结算

结算厕人在名下拿合约记述已登记且无支持物未使定居的集市占据率选择事情事项的情势下,可专心致志音栓其集市占据率选择结算事情,去除集市占据率选择基金结算记述。

专心致志音栓集市占据率选择的结算的结算厕人需向本公司触及《音栓集市占据率选择的结算专心致志》,本人公司被审计了,与专心致志人订约销路日期的草案。

结算厕人该当足额成直角的;同整天公司的清算三柱门上的横木记述为清算厕者、结算记述的结算,到达结尾的前述的事情工序后,结算结算。

三、买卖单元结算路程周旋

集市占据率选择买卖单元的结算路程与SET分歧。现货商品买卖单位结算路程的更衣,选择买卖单元结算路程同时在的变动。公司不设置集市占据率选择结算路程。

集市占据率现货商品买卖单元结算路程周旋中间定位内容拜见《柴纳结算上海办公室结算记述周旋及资产结算事情咨询的》。

第三章 基金存款记述周旋

一、本钱进入

当结算厕者不可或三柱门上的横木不可时,基金应即时附加的存款记述。结算厕人应将本钱进入本公司开立在各选择结算将存入银行(以下缩写“结算将存入银行”)的特意存款记述内。为基金,结算厕者奖章的清算将存入银行三柱门上的横木记述,经过PROP将存入银行端零碎向本公司发送本钱进入传达,收到此传达零碎后,自然的补充切开赞颂记述到第二的期的基金三柱门上的横木记述。

资产三柱门上的横木记述的入金手感时期为一天8:30-16:00。

本公司将资产三柱门上的横木记述入金状态实时转发上海保护公司(以下缩写“上缴所”)(15:00之后的入金除外),上缴所据此革新三柱门上的横木行过相抵并停止开仓地域的前端把持。

应坚持到底表明结算厕者:

(一) 记述必需表示现钞三柱门上的横木记述。

结算厕者应使具有特性其资产三柱门上的横木记述号码(18 B)。

资产记述忽略:

1。对立汇款额,偿还人应清查附加的将存入银行结单,点明。公司在收到三柱门上的横木后向三柱门上的横木记述补充切开本钱金。。

2。到同一的座城市,偿还人必需释放令偿还人正式打印者的申诉书。,在反省分歧性后,本人将补充切开本钱。。

坚持到底厕者应坚持到底提示将存入银行不要省略或缩写。

(二)转移跨行资产分派

结算厕者在进入资产的褶皱中,应对资产的汇路作出合理的示意图,尽量选择大学生联谊会划款,转移资产延误。

(三)即时查询资产到账状态

结算厕人应即时查询资产到账状态。如有成绩,应即时与本公司连接点。

二、资产暂定的解雇

结算厕人资产三柱门上的横木记述内的资产使臻于完善暂定的解雇环境的,结算厕人可经过PROP零碎申报资产预定暂定的解雇。公司在整天完整的后被控诉。,反省结算厕人资产可暂定的解雇相抵,即使料到的款额不大于提利的相抵,则向有大人物们意义的结算将存入银行发送资产暂定的解雇付托下定单,结算将存入银行收到该下定单后,将有大人物们意义的数额的资产从特意存款记述中划至结算厕人预留使具有特性收款记述。

预定划款算术大于可划款相抵的,零碎不管理。

资产预定暂定的解雇申报时期为8:30-15:30,管理时期为16:00-17:00。

三、资产三柱门上的横木记述的计息

本公司鉴于与结算将存入银行料到的货币利率,对资产三柱门上的横木记述资产相抵计付利钱。结息日为每使驻扎末月的20日,应计利钱于结息日的次日记入结算厕人资产三柱门上的横木记述中。如遇货币利率校准,分歧按结息日的货币利率计算利钱,不分隔计息。

计算分子式:利钱=乘积×日货币利率。

月的第四日章 日常买卖结算

集市占据率选择日常买卖结算指每日集市占据率选择买卖完整的后,本公司经过计算集市占据率选择买卖的合约量因此王权、费,有大人物们意义的补充切开或缩减中间定位结算厕人的资产和持仓量;到达结尾的选择合约买卖的交收后,本公司鉴于选择合约结算价钱及结算厕人未平仓工作仓合约量计算并接走无效三柱门上的横木。

一、结算本能

(一)协同对方方结算:柴纳结算作为集市占据率选择买卖的协同对方方,为选择买卖暂代他人职务多方面的净数结算满足需要。(二)评估结算:柴纳结算作为选择结算的协同对方方,主管手感与结算厕人当击中要害集中结算,结算厕人承当对柴纳结算的终极交收责备;结算厕人主管手感与客户、非结算厕人机构当击中要害结算;非结算厕人机构主管手感与所属客户当击中要害结算。

结算厕人与客户、非结算厕人机构因此非结算厕人机构所属客户当击中要害合约标的划转付托柴纳结算替换手感。

(三)T+0结算:本公司依据T日净数清算成果,于T白天做家务的女佣终到达结尾的与结算厕人的交收。

二、结算工序

(一)日常买卖清算

买卖日(T日)日终,本公司按当天买卖明细对结算厕人停止王权、费和合约持仓变动的清算,当天整个集市占据率选择买卖资产清算成果以资产三柱门上的横木记述为单位停止轧差汇总,构成结算厕人当天集市占据率选择买卖资产应收信誉/付净数(若T新来一买卖日为行权交收日,资产应收信誉/付净数中收录转让形式上的措施费)。

(二)日常买卖交收

T白天做家务的女佣终,本公司依据当每每日清算成果到达结尾的资产交收和合约持仓量的变动。

本公司经过结算厕人资产三柱门上的横木记述到达结尾的集市占据率选择买卖的资产交收。零碎以结算厕人资产三柱门上的横木记述为单位,依据资产应收信誉/付净数到达结尾的集市占据率选择买卖的资产交收,有大人物们意义的补充切开或缩减结算厕人的资产三柱门上的横木记述资产相抵。

结算厕人资产三柱门上的横木记述内未到期的合约的无效三柱门上的横木行过于集市占据率选择日常买卖资产交收。

本公司依据买卖记载和清算成果在合约记述有大人物们意义的补充切开或缩减出资者选择合约持仓。对同一的选择合约,买卖时段出资者可以双向持仓,日终上缴所和本公司对出资者双向货币集市自然的停止对冲(取净货币集市,最初对冲非备兑工作仓),校准为365体育官网。本公司按对冲后的非备兑工作仓向结算厕人计收无效三柱门上的横木。

(一)协同对方方结算:本公司作为集市占据率选择行权的协同对方方,为选择行权买卖暂代他人职务多方面的净数结算满足需要。

(二)评估结算:柴纳结算作为选择结算的协同对方方,主管手感与结算厕人当击中要害集中结算,结算厕人承当对柴纳结算的终极交收责备;结算厕人主管手感与客户、非结算厕人机构当击中要害结算;非结算厕人机构主管手感与所属客户当击中要害结算。

结算厕人与客户、非结算厕人机构因此非结算厕人机构所属客户当击中要害合约标的划转付托柴纳结算替换手感。

(三)E+1货银凑合:本公司依据E日(即“行使日”)行权清算成果,于E+1日鉴于货银凑合的本能行动向右的到达结尾的。

二、行权申报无效性反省

行权申报日(E日)日终,本公司对行权方行权申报记载按合约记述合约行为准则汇总后核对即使使臻于完善以下环境:

(1)和约料到击中要害选择和约即使行使;

(二)认沽选择行权方行权所需合约标的即使足额(仅反省牌价股,当天买进合约标的当天可以用于行权申报,当天被待交收的保护除外;行权最小单位是粗糙田皂角合约,不容许对粗糙田皂角合约切开行权;)。

出资者有大人物们意义的记述内用于行权的合约或许合约标的不克不及使臻于完善其拿行权申报的,不可切开所对应的行权申报有病的。经过核对的行权申报为无效行权申报,厕行权指使。本公司按行权方认沽选择合约预购价格从高到低的挨次拔取认沽选择合约停止指使。

参与坚持到底事项:结算厕人应确保行权申报买卖单元对应清算编号与对应保护记述使具有特性买卖单元对应清算编号的分歧性,日终本公司将对二者即使分歧停止进行检查。

三、行权指使与清算

(一)行权指使

E白天做家务的女佣终,本公司依据行权申报反省成果,鉴于“按面积指使”、“零头按拖延上胶料指使”本能对无效行权申报与被行权方停止行权指使。

[围住2]行权指使

50ETF订阅费选择,行权面积(行附加加重值于/总净工作仓数=7176/8000)为,甲有1700张净工作仓,应被指使张(1700×);乙有2500张净工作仓,应被指使张(2500×);丙和丁各有1900张净工作仓,应各被指使张(1900×)。鉴于支配,甲乙丙丁先被指使必须的张,即甲被指使1524张;乙被指使2242张;丙丁各被指使1704张。零头合约按从大到小衣服,甲排最前面的(张)乙排第二的(张);丙和丁同排第三(张)。因此,所过剩的张数为2张(7176-1524-2242-1704-1704)。先指使甲一张,如有过剩的(现实过剩的1张)再指使乙一张,如仍有过剩的,则丙和丁由零碎随机分派。即使你被指使给第二方,不一部派C和D。

本公司将行权指使成果发结算厕人,并在认沽选择行权方合约记述对应的保护记述中锁定行权交割所需合约标的(锁定合约标的量=无效认沽行权张数×有大人物们意义的合约单位)。

行权指使到达结尾的后,因到期的的备兑选择合约,本公司按已指使备兑选择合约量锁定有大人物们意义的合约标的,对未被指使的到期的备兑选择合约,本公司当天不再锁定合约标的。因已被指使的到期的非备兑选择合约工作仓,本公司按当天价钱状态接走三柱门上的横木,对未被指使的到期的非备兑选择合约工作仓,本公司当天不再接走无效三柱门上的横木。

若订阅费选择工作方既同意备兑工作仓又同意非备兑工作仓的,按其工作仓全部含义停止指使。流行的指使量,本公司最初分派备兑工作仓,继一部派非备兑工作仓。因被指使到的备兑工作仓锁定有大人物们意义的合约标的,因被指使到的非备兑工作仓接走有大人物们意义的的无效三柱门上的横木。

[围住3]行权指使成果分派

依据围住2,出资者甲50ETF订阅费选择有1525张订阅费被指使,甲持订阅费备兑工作仓1000张,普通订阅费工作仓700张。依据前述的事情做法,本公司终极因甲1000张备兑及525张普通订阅费工作仓合约为被指使的合约。不被指使的普通订阅费工作合约后续不再接走三柱门上的横木。

(二)行权清算

本公司在作业后分派对行权应收信誉周旋资产停止清算,以资产三柱门上的横木记述为单位构成结算厕人E+1日应收信誉付行权资产净数,以保护记述为单位构成E+1日各保护记述一体合约标的应收信誉付保护数额,中间定位清算成果本公司在日终排成一游山玩水走中发使进入结算厕人。

四、行权交收

(一) 合约标的的交割

E 1日1日,本公司将于保护现货商品二级集市辩解交收后、非辩解交收前,依据E每每日清算成果到达结尾的与各结算厕人的合约标的的交割,并替换手感结算厕人保护交收记述与其名下出资者保护记述间的合约标的划付。

若结算厕人合约标的交割不可,本公司对未交付切开鉴于合约标的当天解决的110%停止现钞结算,有大人物们意义的的资产交收并入到该结算厕人E+1日行权资产交收中到达结尾的。

因应收信誉合约标的的结算厕人,本公司依据应收信誉保护有大人物们意义的合约同意状态,对合约标的净应收信誉出资者按“有大人物们意义的合约预购价格从高到低、平行预购价格先认沽合约后订阅费合约、平行价钱平行合约按保护记述应收信誉保护量由小到大”的挨次给付合约标的。

参与坚持到底事项:

1.行权交收合约标的必需已上市牌价,未上市牌价的合约标的不克不及用于行权交收。

2.订阅费选择被行权方当天买进合约标的行过于当天行权交收,若出资者当天买进ETF或补救ETF补充切开合约标的以行动向右的到达结尾的,可能性涌现鉴于ETF共同承担或ETF成份股被待交收而行权交割不可的情势。

3.外行权合约标的交割不可的情势下,若吃水虚值行权出资者被现钞结算,可能性发作“倒付钱”的状态。

[围住4]虚值行权出资者倒付钱围住

假说出资者A于行使日申报9张预购价格为12元的订阅费选择行权(该出资者仅同意该合约,合约单位10000)。E+1日,标的保护(集市占据率)牌价为10元,当天集市发作保护交收不可,出资者A整个应收信誉保护被现钞结算,出资者A的资产收付为:10×((1+10%)×10000×9-12×10000×9= -10000元

(二) 行权资产交收

E 1日1日,本公司率先到达结尾的当天选择利和约买卖的结算,再依据最新持仓状态,暂不放开拿未到期的合约对应的无效三柱门上的横木(按E日结算价停止计算,对E+1日新挂合约,顺利完成缴所释放令的E日适用于结算价计算)。

因到期的被指使合约对应的无效三柱门上的横木,本公司按Min[结算储量相抵/(行权交收资产-被行权合约对应的无效三柱门上的横木),100%]的面积,放开结算厕人资产三柱门上的横木记述内的被行权合约无效三柱门上的横木用于交收。

即:资产三柱门上的横木记述行过于行权交收的资产=上一买卖白天做家务的女佣终三柱门上的横木相抵(含结算储量和无效三柱门上的横木)-当天王权交收周旋资产+当天王权交收应收信誉资产+当天入金-当天出金-E+1白天做家务的女佣终未到期的合约(E+1日最新持仓)按E日结算价计算的无效三柱门上的横木-到期的被行权合约无效三柱门上的横木+按面积放开的被行权合约无效三柱门上的横木-上冻资产。

参与坚持到底事项:

1.若结算厕报酬行权资产净应收信誉方,则到期的被指使合约对应的无效三柱门上的横木整个放开;

2.若结算储量以内零,则按0管理,即不放开到期的被指使合约对应的无效三柱门上的横木;

3.若结算厕人结算储量加法被指使合约无效三柱门上的横木大于或相等的数量行权净周旋算术,则到期的被指使合约对应的无效三柱门上的横木整个放开。

[围住5]按面积放开被行权合约无效三柱门上的横木

假说某结算厕人E+1白天做家务的女佣终周旋行权资产为100元,被行权合约对应的无效三柱门上的横木为30元,则按面积放开的被行权合约无效三柱门上的横木计算如次:

(1)即使E+1白天做家务的女佣充分地部分算厕人记述内结算储量相抵为70元,则本公司按70/(100-30)=100%的面积放开被行权合约对应的无效三柱门上的横木30元,即行过于行权交收的资产为70+30=100元,该结算厕人基准到达结尾的行权资产交收;

(2)即使E+1白天做家务的女佣充分地部分算厕人记述内结算储量相抵为35元,则本公司按35/(100-30)=50%的面积放开被行权合约对应的无效三柱门上的横木15元,即行过于行权交收的资产为35+15=50元,该结算厕人行权资产交收失约50元,本公司暂不交付失约结算厕人50元市值的保护,并扣取15元的无效三柱门上的横木。

(3)即使E+1白天做家务的女佣充分地部分算厕人记述内结算储量相抵为0元,则本公司不放开被行权合约对应的无效三柱门上的横木,即行过于行权交收的资产为0元,该结算厕人行权资产交收失约100元,本公司暂不交付失约结算厕人100元市值的保护,并扣取30元的无效三柱门上的横木。

即使行权资产净周旋方资产足额,本公司依据当每每日清算成果到达结尾的资产交收。

五、合约标的停牌的行权结算

合约标的停牌的,对应集市占据率选择合约买卖同时在的停牌;合约标的复牌后,对应集市占据率选择合约买卖同时在的复牌。因停牌情势下的行权结算,本公司依据区分情势按以下方法停止管理:

(一)充分地买卖日(E日)全天停牌或暂定的停牌直至清算。(若E日盘中停牌且清算前复牌,则按基准状态管理)

对E日礼物行权的订阅费选择,本公司基准停止无效性反省、指使和清算。

对E日礼物行权的认沽选择,本公司率先按基准情势停止无效性反省,对无效行权基准停止行权清算。未经过无效性反省的,本公司顺利完成缴所E日释放令的合约标的行权现钞结算价钱,对实值合约停止现钞清算。

在上文中清算成果与E日未停牌标的保护的行权清算成果停止轧差后,构成E日终极行权清算成果。

参与坚持到底事项:在前述的状态下,公司只对CLA的认沽选择合约停止现钞结算。,未礼物行权申报的合约或许虚值选择合约,本公司不停止现钞结算。

(二)行权交收日(E+1日)合约标的全天停牌或暂定的停牌直至清算

E+1日,本公司按E每每日清算成果停止行权交收。因合约标的停牌引起交收不可的,本公司依据上缴所E+1日释放令的合约标的行权现钞结算价钱以现钞结算方法停止行权交割,有大人物们意义的的资产交收并入结算厕人当天行权资产交收中到达结尾的。在合约标的的给付挨次上,按和约料到的和约占据,按和约价钱I支配的出资者应收信誉信誉净数。

(三)和约执行日期在表示日期当中;,和约限期内的暂缓实现的

充分地买卖日、合约行使日延缓至配股缴款将来的复牌首日。

(四)若行权交收日为标的保护除权除息日

行使日延至除权除息日。

因支持物特别状态,上海保护公司和公司有权采用支持物会计基准。,详细的处理方案鉴于公报。

六、和约破除或暂缓实现的的和约

和约音栓或暂缓实现的时,和约音栓前,上缴所将未到期的的选择合约行使日校准至音栓或停止上市充分地买卖新来一买卖日,练习日期亦校准音栓或停止上市。,公司鉴于基准状态停止向右的结算。。

七、结算厕者厕保护的申报和管理

(一)结算厕者厕保护的申报和管理切换到

E+1日,即使结算厕者厕支出C的向右,结算厕者可经过上海保护公司收回下定单。,付托公司让付托人的主题,也可以管理保护管理击中要害和约主题。。

E 1日1日,本公司依据结算厕人申报下定单及行权合约标的应收信誉量到达结尾的有大人物们意义的合约标的的划转,划转保护量取当天结算厕人申报量与该客户对应合约标的行权应收信誉券量(不收录现钞结算的量)的较小者。

(二)结算厕者厕保护的申报和管理整复

结算厕人管理保护买卖委员的主题。,即使有盈余或客户曾经编造了钱,结算厕者可经过上海保护公司收回下定单。专心致志将切开或整个合约标的划回客户保护记述,客户逮捕的保护记述量不得超越。要回客户保护记述的和约量。

结算厕者在开行前应向公司专心致志。,为了仓库栈未交付给客户的和约。。

(三)参与坚持到底事项

1。即使结算权流行处理,厕者将失约。,公司不手感申报B的保护管理表明。;

2.结算厕人应即时将保护管理记述使具有特性买卖至其自营买卖单元上(仅大型敞篷摩托艇选择使用事情的结算厕人使具有特性在其买卖单元上),确保后续事情的开展;

3.结算厕者厕保护的申报和管理并依据事情示意图停止合约标的管理后,应即时(最迟划回日期不得晚于下最前面的行权申报日)将富余合约标的划回客户保护记述;

4。本公司只为保护使用公司开立保护管理以为。,结算厕人不得假定申报和约标的。;

5.保护管理记述中合约标的发作合法权利派发的,结算厕人可依据中间定位支配或与客户的料到即时对中间定位合法权利停止管理;

6.因厕人申报的管理保护下定单及整复下定单,本公司进行检查申报买卖单元对应清算编号与对应保护记述使具有特性买卖单元对应清算编号的分歧性,不分歧的否认知情管理。

八、日终管理

(1)买卖日

同整天换得和约、换得当天ETF(除ETF除外)、ETF当天补救ETF成份股(ETF除外)、U 形钉买卖、融资融券辩解品划入对应合约标的行过于当天备兑保护锁定。

同整天履行诺言、配股击中要害和约标的与无辩解交付。

(二)行动向右的清算日期

1。日购和约记号、换得当天ETF(除ETF除外)、ETF当天补救ETF成份股(ETF除外)、U 形钉买卖、融资融券辩解品划入对应合约标的行过于当天备兑保护锁定及认沽无效性反省合约标的锁定。

同整天履行诺言、配股及当天非辩解交收事情中补充切开的不克不及用于备兑保护锁定及认沽无效性反省合约标的锁定。

2.本公司在到达结尾的集市占据率选择买卖结算后,依据行权申报到达结尾的行权申报无效性反省、向右让与与权利清算,满足需要三柱门上的横木将依据THA同意的态度接走。;

三。公司在出资者保护A中管理和约目的。:

(1)在T时锁定有大人物们意义的和约的最新位;

(2)依据和约的位锁定有大人物们意义的的和约目的;;

(3)无效性进行检查与向右让:反省和锁定实现选择所需的和约项主语;

(4)分派拿无效的行使申诉(包孕销路和次SCR)。作业后分派,无效与之对立应的根底保护的锁定制约,登记对应于RE的有大人物们意义的保护区保护。

〔围住6〕营业权日锁定保护的挨次

山楂属植物清算日,出资者A在保护锁定完整的前同意50ETF 80000份。同整天,出资者A同意50ETF作为目的3到期的和约。,山楂属植物到期的的5份和约,5月50ETF的2种销路选择,和约单位为10000。同整天,出资者A宣告了2种销路权。。

零碎率先锁定不得体的运转。、辩解保护,总共锁定了80000份(3份未到期的)。,5老练。。对销路无效性的再审视,出资者缺勤锁定根底保护以使臻于完善召唤。,2销路权有病的。

零碎重管理功率分派,出资者的A5表被分派3张,零碎放开未到期的的到期的保护。,发行20000份。

终极出资者A同意六月的3份和约,锁定50ETF 30000份,同时锁定50ETF 30000份作为到期的备兑行权交收敷用药。销路权的失灵。出资者保护记述仍有20000个50ETF解锁。

(三)交付的日期

1、同整天换得和约、换得当天ETF(除ETF除外)、ETF当天补救ETF成份股(ETF除外)、U 形钉买卖、三柱门上的横木买卖爪牙包孕在有大人物们意义的的和约目的中,。

同整天履行诺言、配股及当天非辩解交收事情中补充切开的合约标的不克不及用于当天行权交收及备兑保护锁定。

2、本公司已到达结尾的选择合约买卖的结算,依据司法行为向右的清算成果,行动向右的到达结尾的,满足需要三柱门上的横木将依据THA同意的态度接走。。

3、交付行动和约奖章的交付时期,公司将放开与保护区对立应的保护区保护。,到达结尾的行权合约标的交割后再依据备兑合约持仓状态锁定未到期的备兑合约对应的合约标的。即保护记述内备兑保护(包孕到期的备兑保护及未到期的备兑保护)均行过于合约标的的行权交割。

〔围住7〕保护行使的保护可被用作保护公司的保护。

5月,50000股权50ETF对出资者买卖权的印象。行权白天做家务的女佣终,该出资者有标的保护为50ETF的6月到期的备兑合约3张,锁定保护30000份;标的保护在5月被分派了1份50ETF的和约。,锁定保护10000份。当天,30000只保护缺勤锁定在50ETF中。。(出资者A公共用地50ETF) 70000份)

变换当天的向右,在A保护记述击中要害拿保护区锁定保护都可以敷用药F,即保护记述内70000份50ETF均行过于行权交收。同整天,出资者A支出50ETF的向右 模仿50000份,同整天,本人将依据船东的量预留船闸。,待机锁叫来30000份,印制的广告将于当天收到。。

第六感觉章 三柱门上的横木身体

一、结算厕者存款

结算厕者存款由本公司向结算厕人接走,结算厕者厕集市占据率选择的自我周旋、使用事情应自营事情、客户三柱门上的横木,它们分岔存款在公司本人的事情中。、客户存款记述。

公司向结算厕者接走的三柱门上的横木分为。结算储量是指结算资产预备的资产。,是未被居住的存款。满足需要三柱门上的横木是指存款在三柱门上的横木记述击中要害资产。,是被和约居住的押金。

二、权益股选择三柱门上的横木征收

公司在价钱动摇的根底上后面的集市。,为同意选择的厕者饲料三柱门上的横木誓言,在内地接走的客户无效三柱门上的横木相等的数量该结算厕人主管结算的拿出资者无效三柱门上的横木的总和。保卫三柱门上的横木的计算分子式如次:

(1)集市占据率选择合约

订阅费选择工作仓无效三柱门上的横木=[王权结算价+Max(21%×合约标的解决-订阅费选择虚值,10%×标的解决)]×合约单位认沽选择工作仓无效三柱门上的横木={Min[王权结算价+Max(19%×合约标的解决-认沽选择虚值,10% X赋予特权价钱,预购价格]}×合约单位

订阅费选择的仿制品面值是斑点斯(行使价钱-克洛西)。,0)

偏爱选择的仿制品面值是斑点斯(解决)。,0)

(二)ETF作为基准集市占据率选择合约

订阅费选择工作仓无效三柱门上的横木=[王权结算价+Max(12%×合约标的解决-订阅费选择虚值,7%××和约成交价

认沽选择工作仓无效三柱门上的横木={Min[王权结算价+Max(12%×合约标的解决-认沽选择虚值,7% X赋予特权价钱,预购价格]}×合约单位

订阅费选择的虚值为=最大(行使价钱-克洛西),0)

偏爱选择的仿制品面值为= MAX(解决)。,0)

眼前,公司只接走现钞三柱门上的横木(无三柱门上的横木)。。当集市环境发作大人物们更衣时,该公司有权暂定的增长三柱门上的横木比率。。

每笔买卖日完整的,公司将依据ABO计算每个和约的三柱门上的横木。,保存小数的后的两位。,依据清算P的非保存选择合约的算术。

三、敞开的存款集中

预定处女秀和约是指订阅费集市占据率选择。。保存选择和约应作为和约的誓言。。对备兑开仓合约,公司不再接走现钞存款。。

在每一买卖日完整的时,公司将持续和约支配。,即使在保护区保护缺少量,像,换得E、行使存款储量的向右行使说辞,本公司将印制的广告结算厕人在次一买卖日支配时期内补足语备兑备用保护或许天体的固有运动平仓。倘结算厕人未能补足语保护区保护或,本人公司将印制的广告上海保护公司短假持仓。。

和约标的合法权利的分派、红利股、分派等。,在除权除息日,公司依据和约的校准单位锁定和约目的。,即使出资者在保护记述中有可让存货的,集市占据率为O、诸如此类,诸如此类。,本人公司将饲料吐艳的位。。保护缺少量,本公司将印制的广告结算厕人在次一买卖日支配时期内补足语备兑备用保护或许天体的固有运动平仓,倘结算厕人未能补足语保护区保护或的,本人公司将印制的广告上海保护公司短假持仓。。

行权交收时,让保存选择和约必需是可让的。,不可切开应即时附加的,另外的,手头没货占和约成交价的110%。。

四、结算储量最小量相抵的周旋

结算储量最小量相抵为200万元。,结算厕人应支出结算相抵的最小量相抵。。

结算厕者的结算储量最小量相抵为INS,结算厕人须鄙人一买卖日09:00前补足语;9:00垄断缺勤附加的,结算厕者不容许敞开的买卖。

第七章 约束仓库栈

一、约束仓库栈的环境

作为结算厕者、出资者有以下状态,本公司、上缴标题对在内地间定位持仓停止约束仓库栈:

(1)结算厕者的结算储量以内零。,它无法在使具有特性的长度内编造或关本人的集市占据率。;

(二)集市占据率买卖不可,且未能在支配时期内(次一买卖日午前11:30前)补足语备兑备用保护或许天体的固有运动采用平仓办法的;

(三)鉴于不成抗力、不测事变、技术毛病、报酬失言或集市推拿,引起或许可能性引起切开或许整个选择涌现大人物们结算风险的。

二、约束仓库栈工序

因适合本公司约束仓库栈环境的结算厕人,本公司鉴于以下挨次和方法停止约束仓库栈:

(一)发送约束仓库栈印制的广告

结算厕者有少于零的结算储量或不支出,公司向中间定位结算加入者发送关印制的广告,发送中间定位排成一游山玩水走后,触及已保养。,公司特别履行诺言除外。结算厕人该当印制的广告参与选择周旋机构。、出资者。

(二)天体的固有运动仓库栈

参与结算厕人应将合营印制的广告送交集款公司。,三柱门上的横木或保护区保护的附加切开不叫来是LIQ。,直至适合公司的参与支配。

(三)约束仓库栈

结算厕者缺勤鉴于、预备或到达结尾的秘密的集市占据率,不可切开由上缴所依据本公司发送的约束仓库栈印制的广告单,于当天13:00起完成约束仓库栈。

(四)送出仓库栈的印制的广告

本公司约束仓库栈完成白天做家务的女佣终以写成文字的方法向结算厕人发送中间定位约束仓库栈成果印制的广告。

三、约束仓库栈合约选择

(1)三柱门上的横木不可

充分地最前面的买卖将来公司总市值的挨次,最初选择持仓量大的合约作为约束仓库栈的合约,继依据结算厕者的和约同意量,由大到小拔取合约记述印制的广告上缴所停止约束仓库栈,直到有大人物们意义的的三柱门上的横木以为被完整辩解。。

(二)集市占据率买卖不可

本公司鉴于保护公司不可的同一的合约标的的订阅费选择的集市总持仓量由大到小的挨次,和约中最初权最大的和约。,依据和约,本人将翻开仓库栈并选择O。。

参与坚持到底事项:

1。依据充分地整天的总集市位挨次,即使和约被决定或选定为买卖制约,继将后续定单选择为吐艳和约。。

2。同时三柱门上的横木不可、保护公司不可、当位超越限度时,仓库栈超过限度、保护公司不可、三柱门上的横木不可的挨次停止约束仓库栈。

3.叫来对多个结算厕人约束仓库栈的,依据三柱门上的横木记述,本人叫来补足语S的定单。,对该三柱门上的横木记述对应的合约记述顺次完成约束仓库栈。

四、约束仓库栈的支持物支配

因选择合约的价钱到达了限度价钱或支持物价钱,参与持仓的约束仓库栈当天无法整个到达结尾的的,本公司可付托上缴所于次一买卖日13:00起对鉴于前述的平仓本能重行决定的待平仓合约及合约记述完成约束仓库栈。

因结算厕者存款不可、保护公司不可缘故,由本公司完成的约束仓库栈发作的全身虚弱和费由结算厕人承当,结算厕人有权预先攻击出资者、拜托付托周旋机构的访求权。

第八日章 失约风险周旋

一、行权资产交收失约

履行诺言期的时期点(E 1天),结算人的基金三柱门上的横木记述算术不克不及,故弄玄虚。即使在结算击中要害厕者的向右的处理资产,公司不释放令有大人物们意义的的三柱门上的横木辩解切开,并停止以下矫正:

(1)公司在结算零碎中准备衍生品结算事情;,为了贮存暂定的交付的和约提供。

(二)和约的集牌面值以失约算术为准,按从大到小的挨次,决定保护记述和和约的暂定的不交割,暂定的向衍生品交付和约以偿付保护。

(三)公司从失约的现实构成开端。,失约清算中失约的失约处理,依据三柱门上的横木记述的货币利率,提早本钱的利钱。

(四)E 2日,失约的厕者,如编造失约资产或失约金,在接走利钱和失约金后,公司将暂定的偿还。,破除失约结算人的三柱门上的横木,它用于编造默许集中厕者的省略补充。、利钱、失约金及中间定位费。即使结算厕者不补足语或切开编造默许F,公司不会的在整天完整的时回转损害草案。,不遣散结算厕人三柱门上的横木。

(五)E 2加入者还缺勤成直角的结算基金。,该公司销路由E 3暂定的交付的和约提供。,该基金用于编造结算厕者的失约。、利钱、失约金及中间定位费。富余和约的资产,公司可归来的结算厕人,依然不可,该公司持续担任控方律师违背和约的厕者。。

(六)违背和约的结算厕人,暂定的不要交付和约奖章、附加的资产或辩解不可编造算术,本公司有权扣划该结算厕人的自营保护并服务该结算厕人在本公司存款的支持物自有资产编造交收失约。自营保护的长度在上海保护公司、全国的存货的让零碎让或买卖的保护。

参与坚持到底事项:

行权交收即使失约以日终详细交收时点结算厕人资产三柱门上的横木记述内行过资产为准。向右实现完整的后,结算厕者的基金三柱门上的横木记述,即使有本钱,但ACC、法规、体育运动的让不得敷用药规章身体和事情支配。,该公司仍发展结算厕者在E中在失约。,完成和约失约。

二、联手监控礼物风险

即使出售选择的向右方在E日买进保护,它将是,同时,E 1天结算厕者在二级集市敷用药,公司有权上锁。、三柱门上的横木记述中有大人物们意义的的结算储量应予起飞。。

如订阅费选择被行权方E+1日在现货商品集市买进保护用于行权交收,同时E+2日发作现货商品集市资产交收失约的风险,本公司反省订阅费选择被行权方结算厕人E+1日现货商品集市预付收后存货基金记述透支状态及被行权方保护记述中被行权保护更衣状态。若被行权方结算厕人E+1日预付收资产不可,且待交收保护市值以内预付收不可算术,同时,被行权方E日保护记述同意的行权合约标的量以内行权实付合约标的量,则本公司对合约标的周旋方结算厕人资产三柱门上的横木记述中切开资产作锁定管理。锁定资产计算分子式如次:

锁定资产算术=min[(E+1日预付收后被行权方结算厕人现货商品集市结算存货基金记述预付收资产不可算术-质押式回购融资周旋款-∑待奖励保护面值-E+1日被行权方结算厕人待交收保护市值),∑(E+1日被行权方保护记述行权保护实付量-E日被行权方保护记述保护同意量)×E+1日行权保护解决钱]

锁定资产不得暂定的解雇,两者都不得用作三柱门上的横木。如可锁定资产不可,本公司有权就平衡力切开按保护记述应收信誉保护量面值由大到小决定暂不交付应收信誉合约标的。

E+2日,如结算厕人到达结尾的现货商品零碎二级集市资产交收,则本公司解锁其资产三柱门上的横木记述击中要害被锁定资产。即使结算厕人未到达结尾的现货商品零碎二级集市资产交收,本公司有权将被锁定资产扣划至现货商品集市结算存货基金记述用于编造不可算术。

第九章 结算辩解金

集市占据率选择执行结算辩解金身体。结算辩解金是指由结算厕人向本公司以自有资产交纳的,用于应对结算厕人失约风险的协同辩解资产,分为根底结算辩解金和更衣结算辩解金。结算辩解金以现钞设计一个版式交纳。

一、根底结算辩解金

根底结算辩解金是指结算厕人厕集市占据率选择结算事情必需交纳的最小量结算辩解金。具有柴纳结算选择付托结算事情资历的结算厕人交纳根底结算辩解金的基准为人民币1000万元,不具有柴纳结算选择付托结算事情资历的结算厕人交纳根底结算辩解金的基准为人民币500万元。

二、更衣结算辩解金

更衣结算辩解金是指结算厕人结算辩解金中超越根底结算辩解金的切开。更衣结算辩解金依据结算厕人事情量的更衣而校准。

本公司鉴于每使驻扎首个买卖日决定的本使驻扎全集市的结算辩解金基数计算各结算厕人本使驻扎该当分享利润或分配费用的结算辩解金数额。结算厕人该当分享利润或分配费用的结算辩解金算术超越其根底结算辩解金算术的,超越切开即为该结算厕人本使驻扎该当交纳的更衣结算辩解金算术。

结算厕人本使驻扎该当分享利润或分配费用的结算辩解金=结算辩解金基数×(20%×该结算厕人上一使驻扎日均买卖量/全集市上一使驻扎日均买卖量+80%×该结算厕人上一使驻扎日均持仓量/全集市上一使驻扎日均持仓量)。

本公司可以依据集市风险状态校准结算辩解金的接走时期因此结算辩解金基数,并有权增长几个结算厕人该当交纳的结算辩解金算术。

三、结算辩解金的接走及结息

本公司为结算厕人开立结算辩解金记述用于接走结算辩解金(不区别自营及使用品种)。

本公司按柴纳人民将存入银行的参与支配因此与结算将存入银行的协商货币利率,对结算辩解金特意记述计付利钱,计息方法同资产三柱门上的横木记述计息方法分歧。

四、结算辩解金的敷用药及补缴

结算厕人发作交收失约且未在支配时期内补足语的,本公司有权敷用药失约结算厕人的结算辩解金用于编造交收透支,不可切开再鉴于分配面积敷用药支持物结算厕人交纳的结算辩解金。

未失约结算厕人结算辩解金敷用药分配面积为其结算互保金相抵占礼物未失约厕人结算辩解金全部含义之比。

鉴于结算辩解金服务或许结算辩解金接走更衣引起厕人结算辩解金不可的,结算厕人应于次一买卖日补足语。

五、结算辩解金的减轻

结算厕人不再厕衍生品结算事情并手感衍生品结算事情音栓形式上的措施的,在成直角的与本公司中间定位债权负债状态并料到销户将来,于销户日当天将结算辩解金相抵暂定的解雇,本公司在结算厕人结算辩解金暂定的解雇后对其结算辩解金记述停止销户。

第十章 风险警示与自治周旋

一、风险警示身体

结算厕人发作以下状态的,本公司以为叫来时,可以独立或许同时采用要价结算厕人宣告状态、会话提示和写成文字的风险警示等办法,以警示和化解风险。

(一)结算厕人自营或许使用事情的三柱门上的横木居住面积到达较高面积;(二)结算厕人资产涌现非常;

(三)结算厕人涉嫌违规、失约;(四)结算厕人触及备案考察等司法挨次;(五)本公司坚持的支持物状态。

二、自治周旋办法

结算厕人发作跟随情势经过的,本公司可以对其完成自治周旋办法:

(一)向客户、非结算厕人机构接走的三柱门上的横木小于本支配支配的基准;

(二)结算厕人结算辩解金被服务后未即时补足语;

(三)日充分地部分算后资产三柱门上的横木记述结算储量相抵小于最小量基准;

(四)三柱门上的横木记述日充分地部分算储量以内零,且未在次一买卖日9:00前补足语至结算储量最小量相抵;

(五)结算厕人未即时管理保护管理记述内合约标的,或许管理后未即时向本公司专心致志将管理过剩的的合约标的减轻出资者;

(六)三柱门上的横木记述日充分地部分算储量以内零,且未能在次一买卖日11:30前补足语或许天体的固有运动采用平仓办法;

(七)结算厕人备兑保护量不可,且未能在次一买卖日11:30前补足语备兑备用保护或许天体的固有运动采用平仓办法;

(八)结算厕人自营事情发作行权合约标的交割不可,本支配月的第四日十八条支配的非常情势除外;

(九)结算厕人发作行权资产交收失约;

(十)本公司以为叫来的支持物情势。

结算厕人发作前述的情势的,本公司视状态可以独立或许同时采用以下自治周旋办法:

(一)要价该结算厕人宣告状态; (二)约见会话; (三)写成文字的警示; (四)将失约、违背参与诚信记载,柴纳保护监督周旋委员宣告; (五)结算接收器的选择结算事情Q; (六)要价上海保护公司对结算切开停止限度局限; (七)支持物自治办法。

除前述的支配外,本公司有权鉴于柴纳结算结算厕人周旋及厕机构自治周旋的中间定位支配偶结算厕人采用有大人物们意义的的自治周旋办法。

第十一章 费接走

一、免费基准

二、 接走 方法

集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 集市占据率选择中间定位结算费由厕者容忍。 资产 辩解以为 接走费,详细清算时期如次: 接走费,详细清算时期如次: 接走费,详细清算时期如次: 接走费,详细清算时期如次: 接走费,详细清算时期如次:

(一) 买卖结算费 买卖结算费 买卖结算费

集市占据率选择买卖结算费的运用 集市占据率选择买卖结算费的运用 集市占据率选择买卖结算费的运用 集市占据率选择买卖结算费的运用 T+0 结算时尚, 结算时尚, 日期和约 日选择利和约 买卖结算费 买卖结算费 买卖结算费 买卖结算费 活期清算,并入 每每日清算,并入 每每日清算,并入 日期和约买卖资 日选择利和约买卖资 日选择利和约买卖资 日选择利和约买卖资 黄金完井。 黄金完井。 黄金完井。

(二) 行权结算费 行权结算费 行权结算费

和约项下的结算费 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,不经过处理和约日期的向右 印象甲方费,缺勤无效的申报,将不接走结算费。。 成绩评价专心致志不接走结算费。 成绩评价专心致志不接走结算费。 成绩评价专心致志不接走结算费。 成绩评价专心致志不接走结算费。 成绩评价专心致志不接走结算费。 诉权的处理 诉权的处理 E日 (向右行)清算, (向右行)清算, (向右行)清算, E 1E 1E 1掺入日期 白天黑夜符合 资产完成 资产完成 资产完成 。

(三) 行权转让形式上的措施费 行权转让形式上的措施费 行权转让形式上的措施费

让专有权 让专有权 让专有权 向存货的方接走费, 集市占据率进入, 集市占据率进入, 不向 EtFETFETF经过正面和在 过入方及被 过入方及被 出资者现钞结算。 出资者现钞结算。 出资者现钞结算。 出资者现钞结算。 出资者现钞结算。 因 E 1E 1E 1日穿插章, 实地清点盘存集市占据率, 实地清点盘存集市占据率, 实地清点盘存集市占据率, 实地清点盘存集市占据率, 零碎于 零碎于 E 2E 2E 2天的向右让到达结尾的 让权的支出费 让权的支出费 让权的支出费 。

第十二章 最高纪录乐器的吹口说明书

集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 集市占据率选择买卖结算零碎中间定位最高纪录乐器的吹口说明书见 《选择买卖 《选择买卖 《选择买卖 结算最高纪录乐器的吹口说明书说明书 结算最高纪录乐器的吹口说明书说明书 结算最高纪录乐器的吹口说明书说明书 结算最高纪录乐器的吹口说明书说明书

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